FX opsie strukture: Call verspreiding, sit verspreiding, straddle, wurg Global Hoof van FX Opsies & Stuur Trading / Saxo Bank In my laaste artikel het ons vanielje opsies. Hulle het 'n paar mooi eienskappe soos die beperking van verliese vir die koper. Maar die suiwer opsie kan duur wees in vergelyking met jou siening van die mark of jy dalk vind dat jy 'n oog wat minder eendimensionele uitspreek. Daarom is opsies dikwels gekombineer in strategieë wat voldoen aan 'n mens se vereistes. In hierdie artikel bied ons 'n paar van die mees algemene opsie-strategieë. Voordat die beskrywing van die strategieë noem ons 'n paar opsie jargon wat help in die beskrywing van die strategieë: 'n opsie is gesê dat dit in-die-geld (ITM) indien die opsie 'n waarde sou hê as dit was om onmiddellik uitgeoefen. Vir 'n koopopsie beteken dit dat kol bo die staking, terwyl vir 'n verkoopopsie sou dit beteken dat kol onder die staking. Net so, is die opsie het om by-die-geld (OTM) as spot en staking gelyk, en uiteindelik die opsie het om uit-die-geld (OTM), indien die onmiddellike oefening waarde is nul. Die strategieë sal bestaan uit twee of meer poste op verskillende stakings. Elke enkele vanielje opsie wat hierdie strategie maak is gewoonlik na verwys as 'n "been". Die onderstaande strategieë is 'n paar van die standaard opsie-strategieë wat gebruik kan word. Natuurlik is daar vele ander. Die strategie parameters word gewoonlik tweaked om individuele behoeftes te voorsien. Call verspreiding: In plaas van bloot 'n koopopsie koop wanneer jy bullish jy kan help met die finansiering van die aankoop deur die verkoop van 'n ander koopopsie met dieselfde volwassenheid, maar met 'n hoër staking (vandaar meer OTM) is. Die voordeel is laer koste en daardeur laer nadeel en spot het om minder vir die handel te skuif na winsgewend te word. Aan die ander kant, is die potensiaal wins beperk. Sien Figuur 1. Sit versprei: Dit is dieselfde konsep as die Call verspreiding. Jy koop 'n verkoopopsie en om die prys te verlaag, verkoop 'n verkoopopsie - in hierdie geval, met 'n laer staking. Die dinamika is dieselfde, maar op die negatiewe kant. Sien Figuur 1. Let daarop dat beide oproep versprei en sit versprei is directional strategieë, naamlik die waarde van die posisie sal gekoppel word aan watter rigting die kol volg (in die geval van 'n oproep verspreiding: hoe hoër die kol hoe hoër is die waarde van die posisie, hoe laer die plek, hoe laer die waarde van die posisie). Figuur 1. Call Smeer en Put Spread Straddle: 'n vurk, koop beide 'n put en 'n koopopsie met dieselfde staking (tipies naby OTM). Die strategie is gebruik as jy verwag dat die plek om te beweeg, maar is onseker oor watter rigting: die waarde van die posisie sal toeneem met spot opgaan of sien afgaan (as dit so is nie regtig 'n directional strategie). Dit sal egter die posisie waarde afneem indien vlek bly staties, met die grootste verlies voorkomende as kol is dieselfde as die staking by volwassenheid. Sien Figuur 2. Wurg: Strangles gebruik dieselfde konsepte soos weerskante, maar met die staking van die put been anders as die oproep been. Beide die put en die oproep been is tipies geplaas uit - die-geld. Die voordeel in vergelyking met die vurk 'n laer prys, Maar die lokoprys sal meer vir die handel te skuif na winsgewend te word. Sien Figuur 2. Figuur 2. Straddle en wurg Risiko Terugskrywing: Dit is die kombinasie van 'n lang uit-die-geld oproep en 'n kort uit-die-geld sit. Die posisie het tipies lae aanvanklike koste en nie geld nie, solank die vlek bly bo die put staking verloor, maar die handel is sterk rigting en het onbeperkte verlies. Sien Figuur 4. Die strategie omgekeer kan word en daarom is dit 'n lang die put been en kort die oproep been. Seagull: Die Seagull strategie is soortgelyk aan die risiko ommekeer maar met 'n gekoop het verder uit-die-geld om sodoende 'n pet op die daalrisiko. Sien Figuur 3. Soos met die risiko ommekeer, kan u die posisie omgekeer in welke geval die beskerming in die seemeeu word verkry deur die aankoop van 'n koopopsie in plaas van 'n plaas. Let daarop dat daar drie bene in hierdie strategie (dit wil sê die strategie is gemaak van drie verskillende opsies). Figuur 3: Risiko-Terugskrywing en Seagull Butterfly: Die kombinasie van die verkoop van 'n straddle en koop van 'n hok te slaan. Hierdie strategie word gebruik om voordeel te trek uit vaal markte waar die plek beweeg nie. Die lang hok verseker dat die afwaartse risiko is beperk. Hierdie strategie kombineer sommige van die beste dinge van opsies wat nie bereik kan word deur eenvoudig spot handel, maw limiet nadeel en die moontlikheid van voordeel wanneer kol beweeg nie. Sien Figuur 4. Condor: Dieselfde konsep as die Butterfly, maar het deur die verkoop van 'n hok in plaas van 'n straddle. Die stakings van die verkoop hok is in die band van die gekoop hok te slaan. Hierdie strategie kan ook gesien word as die verkoop van 'n put en 'n oproep verspreiding met stakings wat almal uit die geld. Die voordeel in vergelyking met die skoenlapper is 'n lang reeks wat betaal die maksimum wins vir die strategie, maar ook laer maksimum wins. Sien Figuur 3. Let daarop dat beide vlinder en Condor is gemaak van 4 bene elk. Figuur 4. Butterfly en Condor
No comments:
Post a Comment